주린이 탈출 일지 - 11

학습 목표

섹터에 대한 공부가 필요한 이유를 알아보자

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학습 내용

1. 같은 섹터 내 유사한 주가의 흐름을 보이는 기업 파악

• 같은 섹터에 속한 기업들이 유사한 흐름을 보이는 걸 이해하면 투자한 기업의 수를 단순히 늘리는 것을 '분산투자'라고 오해하는 것으로부터 막을 수 있음 
• 주가의 흐름이 비슷하기 때문에 같은 섹터에 여러 기업에 투자해도 결국 이익을 얻거나 손해를 보는 흐름은 비슷함

출처: yahoo finance / 엑손모빌(XOM), 셰브런(CVX), 코노코필립스(COP)의 2024년 기준 YTD 주가 흐름

2. 경기와 섹터 간의 관계 분석 

경기 순환 사이클? 경기가 상승과 하락을 일정한 주기를 두고 반복하는 것 

 

크게 회복기 -> 활황기 -> 후퇴기 -> 침체기로 나눔

 

1. 회복기

• 고용, 소비, 생산 등의 경제 활동이 긍정적으로 개선 
• 주식 시장과 실물 경제 경기는 보통 1년의 격차가 있음
• 현재 중국에 해당

 

2. 활황기

• 투자, 생산, 소비 모두 증가 
• 보통 3년에서 3년 반 정도 유지

 

3. 후퇴기

• 과잉생산 & 과잉 투자로 기업 재고량 증가 
• 일자리 감소, 소득 감소, 물가 하락의 시기
• 보통 1년에서 1년 반 정도 유지
• 현재 대부분의 선진 국가에 해당

 

4. 침체기

• 경제 활동이 수축되는 시기 
• 1년 미만 유지 

 

섹터 별 성과 

	회복기	활황기	후퇴기	침체기
금융	+
부동산	++			--
임의 소비재	++	-	--
정보 기술	+	+	--	--
산업재	++			--
소재	+	--	++
필수소비재			++	++
헬스케어	--		++	++
에너지	--		++
커뮤니케이션		+		-
유틸리티	--	-	+	++

 

출처: Fidelity

• 현재(2024년 2Q 기준) 국제 경제가 모두 '후퇴기(안정기)'에 있음
• 중국의 경우 성장 부진에서 벗어나기 위한 정책을 펼치면서 회복기(반등)에 위치해 있는 것이 특징적

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정리

• 섹터의 흐름을 읽는 것은 손실을 방어하는 전략을 짜는데 유효할 수 있다.

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출처

미국주식 처음 공부 / 수미숨 & 애나정 저